Stefan Grabiński urodził sie 25 lutego 1887 w Kamionce Strumiłowej nad Bugiem w inteligenckiej rodzinie galicyjskiej.
Jego ojciec Dionizy zajmował stanowisko naczelnika sądu  w sądzie powiatowym, matka Eugenia pracowała jako nauczycielka muzyki prowadząc  lekcje gry na fortepianie.  Dzieciństwo i młodość Stefan spędził w Łące pod Samborem ale tuż po śmierci ojca, wraz z rodziną przeniósł się do Lwowa gdzie w tamtejszym liceum bermardynów w 1905 roku ukończył szkołę średnią. Zaraz potem wstąpił na wydział filologiczny Uniwersytetu Lwowskiego. Studiował literaturę polską i filologię klasyczną pod kierunkiem Wilhelma  Bruchnalskiego i Józefa Kallenbacha. Tam też poznał Stanisława Łempickiego, Juliusz Kleinera, Stanisława Kota oraz Stefana Wierczyńskiego Po skończeniu studiów w 1910 pracował jako polonista w państwowych i prywatnych gimnazjach lwowskich.Od roku 1914 Grabiński podróżował trochę po Europie.  W latach 1914-1915 przebywał w Wiedniu. Między 1917 a 1921 rokiem  pracował w Przemyślu jako polonista. W 1927 odbył podróż do Włoch, a w 1929 do Rumunii.  Poważnie zaawansowana gruźlica sprawiła, iż w 1931 przeszedł na wczesną emeryturę i zamieszkał w Brzuchowicach - małym kurorcie niedaleko Lwowa.  Opuszczony przez niemal wszystkich znajomych, zmarł we Lwowie 12 listopada 1936 roku. Został pochowany na cmentarzu Janowskim we Lwowie.